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Pequena análise sobre a Eletropaulo

29/09/2010

Acabei comprando ações da Eletropaulo hoje e acho que devo justificar minha aquisição.

A princípio, a empresa encontra-se com indicadores muito bem avaliados. Com P/L e P/VPA bem abaixo da média do mercado e um crescimento anual dos lucros de mais de 10%. Sem contar o DY impressionante.

Como ponto negativo, a empresa possui quase 70% de dividas sobre o patrimônio líquido, mas ao que tudo indicada isso não é um grande problema, já que isso vem diminuindo ao longo dos anos. Outro fator importante a ser analisado é que somente a partir do ano de 2006 a empresa começou a ter lucros contínuos e crescentes. Há também o famoso processo judicial sobre a dívida com a Eletrobrás. Caso não ganhe, poderá perder praticamente um ano de lucro.

Porém o que poucos consideram na hora da avaliação, é que o próprio processo judicial transforma a ação em uma grande oportunidade. Caso não existisse este fato, não seria possível compra-la ao preço que está hoje. O próprio mercado utiliza essa informação para precificar a ação abaixo do seu valor.

Reafirmando: Estou comprando um lucro de R$ 6,35 (considerando fim de 2009) por R$ 30,25. Isso significa um poder de ganhos de 20%, sendo que o lucro cresce em média 10% ao ano. Sem contar os enormes dividendos. Operação que nunca poderia ser feita sem a existência do processo com a Eletrobrás.

Obs.: Como muitos puderam ver, este mês acabei deixando o blog um pouco para segundo plano. Andei muito ocupado, mas dessa vez com coisas que não tem nada a ver com trabalho! Não gosto de comentar muito sobre a vida pessoal aqui, mas é o tipo de experiência que abre a cabeça das pessoas e as faz ver um mundo totalmente diferente. Novos jeitos de pensar e lidar com a vida!

12 Comentários
  1. Gostei da sua avaliação.
    Eu entrei na ELPL6 também, agora é só esperarmos com paciência.

    Abraços.

  2. Henrique Carvalho permalink

    Parabéns pela avaliação Renda Passiva!

    Tenho recebido bastante perguntas no blog sobre a ELPL6 e agora já posso indicar um link mais adequado sobre esta ação. Embora não invista em ações individuais, estou de olho nesta ação pelos número, no mínimo, interessantes.

    Sucesso com a nova aquisição!

    Muito legal que tenha voltado com a rotina do blog. Esperamos uma atualização mensal em breve! rs

    Abraços!

    • Olá Henrique!

      Acabei te mandando um e-mail sem ver que você já tinha comentado aqui hehe! Acredito que seja sim um bom investimento. Acho que você deveria pensar em ter algumas ações individuais também!

      Estou voltando sim e andei lendo bastante coisas nos últimos dias, espero ter mais tempo agora para conseguir passar o que estou pensando para o computador.

      Obrigado! Abraços e sucesso.

  3. Olá,

    Talvez haja também alguma perda com a próxima revisão tarifária da ANEEL e os dividendos devem ser menores. Mas a ação já se encontra bem descontada e acho que estes cenários negativos já estão em parte precificados, principalmente para um investimento de LP. Tenho ELPL¨na minha carteira e comprei um lotinho a mais. Comprou por quanto?

    Abs

    • Também acho que já está bem descontada e com todas essas más notícias precificadas. Seria isso um exemplo da eficiência? hehe

      O lucro da empresa vem aumentando junto com os dividendos e o preço continua estável (vem até caindo nos últimos meses), fazendo que o DY esteja em impressionantes 22% no ano.

      Acabei comprando ontem por 30,25, mas foi bem pouco. Espero comprar mais depois.

      Abraços.

  4. Oi Renda Passiva,

    Também comprei ELPL6 esse mês, paguei R$ 30,76 por ação. Acho que é um bom investimento para o LP.

    Abraços

    • Olá kerbej!

      Concordo, podemos ter ganhos tanto em dividendos como no crescimento dela, visto que seu preço está bem descontado.

      Abraços.

  5. Eu sou mais um para o grupo dos que compraram Eletropaulo este mes!!!

    Eu comprei 900 ações por um preço médio de 30.40! Achei um valor justo. Não vamos ganhar rios de dinheiro com ela, mas seguramente é melhor do que a Renda Fixa.

    Abraços e obrigado pelo post!!

    • Estamos todos juntos então!

      Eu fui mais modesto e comprei apenas 42 ações hehe, aporte esse mês vai ser menor do que a média dos últimos, mas dentro do planejamento.

      Sim, somente os dividendos devem bater a renda fixa. E ainda acho que ela tem bastante também, os múltiplos estão bem abaixo das outras do setor.

      Abraços!

  6. Henrique Carvalho permalink

    Que interessante!

    Quando comentei sobre a compra de PETR4 no meu blog a R$ 25,85 todo mundo apareceu reforçando a idéia dizendo que também tinham aproveitado a baixa para comprar mais PETR4.

    Agora temos o caso de ELPL6 em que mais de 3 bloggers compraram a preços bem próximos. Acho que existe uma eficiência maior em nossos blogs do que no mercado em si! haha

    Bem legal essa interação!

    Abraços!

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  1. Carteira Setembro/2010 « Investimentos de Longo Prazo

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